21世纪经济报道记者李览青上海报道
8月16日，由南方财经全媒体集团指导，21世纪经济报道主办、浦发银行联合主办的“2025资产管理年会”在上海浦东隆重举办。在“主题论坛二：被动投资大发展下的资管新趋势”的圆桌对话上，万得集团高级副总裁兼万得基金总经理简梦雯表示，ETF基金的费率相对较低，而资产配置效率相对较高，未来“投顾+ETF”的组合有望成为财富管理机构兼顾买方利益和机构商业需求的新模式。
简梦雯指出，从过去全球资管行业实践来看，ETF正在蓬勃发展，过去7年间中国ETF产品持续增长。然而，在当下ETF的供给方面，与美国ETF市场相比，目前我国ETF产品仍集中于宽基类指数产品，而缺乏Smart Beta等策略型指数供给。
作为指数产品供应商，近年来万得基金加强了对策略型指数产品的研发、编制和供给。“当整个ETF市场的多元化供给越来越丰富时，发行指数化产品的边际成本也会降低。”她表示。
对于低利率时代的“资产荒”情况，简梦雯认为，“资产荒”是一个相对的概念，当“刚兑时代”结束，投资者依然寻求能够稳定提供5%以上年化收益，自然很难从单一产品上获得，只能通过多元资产配置来取得符合风险收益预期的组合投资收益。
“我认为现在才是真正进入到财富管理大时代。”简梦雯指出，从2005年她初探财富管理行业时，相较于10%的房地产信托产品，客户很难接受资产配置的理念，但现在无论是机构投资者、高净值客户还是一般个人投资者，都必须接受以大类资产配置的方式来实现投资收益目标，这也为资管机构做好资产管理平台、财富管理机构提供有价值的资产配置服务提供了空间。
在简梦雯看来，在当下的被动投资大发展时代，财富管理机构可以做两方面举措：
一是应当基于买方投顾的视角，以更科学的产品甄别与资产配置逻辑，帮助投资者甄选优质的资产，比如ETF，通过这些优质资产组合做好大类资产配置。她认为，ETF是一个非常好的工具，可以帮助投资者更高效更低成本地实现大类资产配置。“因为ETF的费率非常低，如何体现财富管理机构的价值？我认为要通过投顾端来体现。”简梦雯表示，从海外头部财富管理机构实践来看，被动投资产品占所有产品组合的比重达到70%，机构通过投顾服务为客户创造价值，未来“投顾+ETF”有望成为一大主流模式。
二是做好投资者教育。“ETF的配置门槛比较低，未来会给个人投资者提供成本更低、流动性更高的一种参与市场的方式。”简梦雯表示，近年来万得基金也致力于客户投资者教育工作，例如与头部基金公司合作推出ETF组合配置大赛等，让更多投资者认识到持有ETF的价值以及长期投资的意义。
“未来，我们也会发挥数据系统的优势，让投资者更有参与感地接受ETF投教。”简梦雯表示。
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